可轉債溢價率一般多少？可轉債溢價率多少為好？

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可轉債溢價率一般多少可轉債溢價率多少為好轉債溢價率公式

一、可轉債溢價率一般多少

大于0.可轉債溢價率一般是指轉股溢價率，其計算公式＝轉債價格／轉股價值 －1.而轉股價值的計算公式為轉股價值＝轉債價格／轉股價×正股價，比如，可轉債面值為100，可轉債的轉股價為20元，對應的正股價是25元，那么轉股價值＝100／20×25＝125元，溢價率＝100／125－1＝－20％。對于持有可轉債的投資者來說，可轉債溢價率為正比較合適，即可轉債溢價率大于0比較合適，這意味著轉債價格較轉股價值要高，此時投資者持有債券更為劃算；對于將要把可轉債轉換成股票的投資者來說，可轉債溢價率為負比較合適，即可轉債溢價率小于0比較合適，這意味著轉債價格較轉股價值要低，此時換成股票會更劃算。【拓展資料】可轉債的溢價率主要分為轉股溢價率和純債溢價率，在二級市場交易可轉債的時候，我們主要關注的是轉股溢價率，轉股溢價率是指可轉債市價相對于可轉債市價轉換后價值的溢價水平。買入可轉債的時候。當轉股溢價率越接近零，可轉債的股性就越強，與股票的正相關性也就越強。一、可轉債會影響股票漲跌嗎？一般不會，可轉債漲跌不足以帶動正股的漲跌，可轉債的數量有限，不足以拉動股票漲跌，相反股票漲跌可能會影響可轉債的漲跌。股票漲跌由供求關系、資金量、業績、政策、消息等多方面因素決定，可轉債漲跌由供求關系、資金量等因素決定，可轉債是上市公司融資的一種方式，它具有債券和股票的雙重屬性。同時，對于一些持有正股的投資者來說，在上市公司發行可轉債時，可以進行配債操作，投資者所獲得的配債數量是根據其持股數量和配售比例來計算的，其中上海市場的可配售手數＝股權登記日收市后持有股數×配售比例／1000；深圳市場可配售張數＝股權登記日收市后持有股數×配售比例／100.需要注意的是，中簽的投資者必須在T＋2日的16：00前在賬戶繳納足夠認購資金，如果投資者連續12個月累計3次中簽但未繳款，6個月內不可再參與可轉債的申購；可轉債在中簽之后，差不多20天左右上市。

二、可轉債溢價率多少為好

可轉債溢價率的高低，是一個相對的概念，并不是說到某個固定數值，比如10%、20%就是高溢價，8%、5%就是低溢價。可轉債溢價率的高低，又是一個動態的衡量標準，并非一成不變的，在牛市里30%的溢價率司空見慣，在熊市里10%的溢價率就很高了。【拓展資料】總體而言，可轉債的溢價率的高低，受以下5大因素影響：1.可轉債正股所處行業。業績彈性大的行業，這類轉債往往可以承受高溢價，典型的是科技行業。科技行業也許長達數年虧損，但一旦盈利，一兩年就能把多年虧的錢賺回來，這類行業可轉債投資者往往愿意給予其更多的溢價。典型的是電子科技行業，大族轉債、晶瑞轉債、聯創轉債的溢價率長期都在40%以上。而不景氣行業，業績彈性小，投資者就不愿意給予其高溢價。比如上市公司普遍虧損的有色金屬行業，盛屯轉債、華鈺轉債、國城轉債都幾乎什么溢價。從這點看，可轉債的溢價率有點像股票的市盈率，業績彈性越大，可支撐的溢價率越大。計算機行業的股票，市場動輒給予其幾百倍的市盈率，而鋼鐵類股票，十幾倍市盈率已經很高了。可轉債的溢價率同理。2.可轉債的價格。轉債的價格越高，可支撐的溢價率就越低。道理很簡單，可轉債是面值100元的特殊債券，當價格遠遠高于100元，債性削弱，而股性增強，風險加大，若溢價率太高，暴跌下來很容易腰斬，高溢價不可持續。但要是價格在100元附近，即使溢價高達100%，任你暴跌也不過跌到100元附近，并沒有暴虧的危險，故這種高溢價從危險性來講，并不算高。如亞藥、巖土、搜特轉債，轉債價格在100元上下，溢價率長期高于100%，即便大盤狂跌，它們的價格也不會有大的變化，穩如泰山。3.可轉債的剩余規模。當轉債進入轉股期后，隨著投資者不斷債轉股，可轉債的剩余規模會越來越小。規模小了，就容易引來游資炒作，少量的資金就可以把轉債價格拉得很高，從而導致溢價率擴大。凱龍轉債、特發轉債剩余規模都只有幾千萬呀，太容易被資金操控，因而溢價率能長期高于50%。4.可轉債的利率。可轉債本質是債券，有利息，利息越高，能支撐的溢價就越高，典型的是銀行類轉債。浦發銀行發行的浦發轉債和中信銀行發行的中信轉債，溢價率均高于40%，價格均在105元附近。浦發、中信6年利率合計分別是11.8%和12.1%，若股價持續下跌，那投資者就寧愿不賣轉債，持有到期拿利息，轉債價格也就跌不下去，溢價率被動擴大。這種溢價率，只是限制了投資者轉股，卻不會造成現實的威脅，所以這種溢價率高則高矣，卻并不危險。5.可轉債的剩余期限。可轉債的剩余期限越長，可支撐的溢價率就越高，因為未來充滿可能，只要時間充足，就有咸魚翻身的機會，短時間的高溢價沒啥。目前溢價率最高的橫河轉債，溢價高達400%，但它要是不強贖，要到2024年才到期，在剩下的4年里不排除出現正股暴漲，一把抹平溢價的可能。這種事情是發生過的，模塑轉債在2019年12月溢價率還在80%之上，2020年1月正股憑著特斯拉概念連續狂漲，竟然不到一個月就將80%的溢價變成了負數。反之，可轉債的剩余期限越短，可支撐的溢價率就越低。這很好懂，你再強，不給你時間，啥也干不成。劉翔無法5秒跨110米欄，博爾特也不能3秒跑完100米。一只轉債剩余期限只有一個月，未來一個月無論是大盤指數還是正股業績，產生大幅飆升的可能性都很小，一眼可以看到結局，高溢價也就沒有存在土壤。

三、轉債溢價率公式

可轉債是指上市公司為了融資，向社會公眾所發行的一種債券，具有股票和債券雙重屬性，投資者可以在轉股期限內，把它轉換成股票，在轉股過程中，其中溢價率是一個比較重要的參考因素。可轉債溢價率一般是指轉股溢價率，其計算公式＝轉債價格／轉股價值 －1.而轉股價值的計算公式為轉股價值＝轉債價格／轉股價×正股價，比如，可轉債面值為100，可轉債的轉股價為10元，對應的正股價是15元，那么轉股價值＝100／10×15＝150元，溢價率＝100／150－1＝－33.33％。可轉債溢價率為正數，說明轉債價格較轉股價值要高，此時投資者持有債券更為劃算，而轉換成股票賣出則有可能虧損；當溢價率為負數時意味著轉債價格較轉股價值要低，此時換成股票會更劃算，或者買入可轉債，再轉股賣出，從中套利。拓展資料：股票(stock)是股份公司所有權的一部分，也是發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。股票是資本市場的長期信用工具，可以轉讓，買賣，股東憑借它可以分享公司的利潤，但也要承擔公司運作錯誤所帶來的風險。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決于其持有的股票數量占公司總股本的比重。股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。股票是股份制企業（上市和非上市）所有者（即股東）擁有公司資產和權益的憑證。上市的股票稱流通股，可在股票交易所（即二級市場）自由買賣。非上市的股票沒有進入股票交易所，因此不能自由買賣，稱非上市流通股。這種所有權為一種綜合權利，如參加股東大會、投票標準、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等，但也要共同承擔公司運作錯誤所帶來的風險。股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權。股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣或作價抵押，是資金市場的主要長期信用工具。